در این نوشتار پیش از آنکه به روش رصد بازار و انتخاب سهام مناسب بپردازم، ابتدا به استراتژی معاملاتی سهام شرکت های کالا محور(شرکت ها معمولا دو دسته اند اول شرکت هایی که محصولی را تولید و ارائه می دهند مانند شرکت های پتروشیمی یا فلزی که محصولشان فرآورده های نفت و گاز و انواع فلزات است و دوم شرکت های ارائه دهنده ی خدمات مانند بیمه ها و مخابرات)

خلاصه نوشتار قبل ام این نکته بود که هر گاه جو روانی بازار انتظار بهبود وضعیت سود آوری و ارزندگی یک شرکت را داشته باشد جریان نقدینگی به سمت آن شرکت روان می شود تا با خرید سهام شرکت در سود های آتی شرکت شریک گردند و این تقاضای ایجاد شده قیمت سهام را افزایش می دهد. پس هر نکته ای که بتواند پیام نوید سودآوری یک شرکت را به بازار بورس مخابره کند باعث افزایش قیمت در سهام شرکت می گردد.

و از طرفی بر کسی پوشیده نیست که نوسان قیمت محصولات یک شرکت می تواند در سود یک شرکت نوسان ایجاد کند پس نتیجه منطقی این است که در شرکت های کالا محور، قیمت محصولات یکی از ارکان موثر در قیمت گذاری شرکت می باشد.

پس استراتژی نخست انتخاب سهام سود آورمون بر اساس نوسان قیمت محصولات شرکت ها می باشد بر فرض مثال خبر افزایش قیمت سیمان تا پایان فروردین باعث شد تا علاوه بر رشد تورمی شرکت های سیمانی در سال جدید شاهد رشدی بیشتر باشیم و اینگونه قیمت سهام این شرکت ها افزایش بیابد.

مثال بالا با توجه به نوسان قیمت محصولات در داخل کشور بود در حالیکه برخی محصولات قیمتشان بصورت جهانی نوسان می کنند و سهامدار می تواند از این نوسانات قیمت سود کسب کند.

یه کم این موضوع را بیشتر بررسی می کنم.

یک قاعده ی منطقی در اقتصاد وجود دارد و آن این است که فرصت آربیتراژ در بازارهای با نقدینگی بالا، ماندگار نیست یعنی بر فرض اگر پیاز در ایران ارزان است و تعرفه ی خاصی بر رویش برای صادرات وجود ندارد و همین محصول در عراق به قیمت های بالا معامله می شود؛ همین نکته فرصت آربیتراژ بوجود می آورد تا افراد آنقدر پیاز از داخل کشور به خارج کشور صادر کنند تا قیمت پیاز به حدی برسد که دیگر صادرات آن به عراق نصرفد. این یعنی فرصت آربیتراژ ماندگار نیست.( البته قبول دارم که ضعف قوانین برای اعلام نرخ تعرفه جدید صادرات محصولات کشاورزی این فرصت آربیتراژ را برای تجار بیش از حد معمول طولانی کرد. خوب بود به سرعت با توجه به نیاز کشور به محصولات غذایی با تنظیم تعرفه جدید روی پیاز برای صادرات جلوی این فرصت آربیتراژ و گران شدن آن در کشور را می گرفتند. متاسفانه در کشور ما اول سال یک کتاب جدید تعرفه واردات و صادرات چاپ می شود و تا آخر سال و با هر شرایطی با همان تعرفه ها گمرک صادرات و واردات را مجوز می دهد.)

پس فهمیدیم که ذات بازار سالم اجازه نمی دهد که فرصت های آربیتراژ در بازار باقی بماند و به سرعت قیمت ها در تمام بازار یکسان می گردد.(بسیار ساده و بی تکلف یک قاعده منطقی اقتصاد را سعی کردم با توجه به درک خودم از این قاعده توضیح دهم و از ابزار های تنظیم بازار هر کشور بعنوان مثال همان تعرفه های صادرات و واردات، صرف نظر کردم .)

نتیجه این می شود که یک قاعده خواهیم داشت: در صورت افزایش قیمت یک محصول در بازار های جهانی به زودی آن محصول در کشور ما نیز قیمتش افزایش می یابد و اینگونه ما با رصد قیمت های محصولات در بازار های جهانی می توانیم قیمت همان محصولات در بازار های داخلی را پیش بینی کنیم. و در نهایت بتوانیم افزایش سودآوری یک شرکت را پیش بینی نماییم. بگونه ای یک فرصت شبه آربیتراژ برای معامله گران بورسی ایجاد می شود تا با افزایش بر فرض مثال مس در بازار های دنیا بتوانند سهامی شرکت مس ایران(فملی یا فباهنر) را خریداری کنند و بازار بزودی با افزایش قیمت سهام این شرکت این فرصت شبه آربیتراژ را از بین ببرد و سهامداران به سود برسند.

حال سوالی مطرح می شود و آن اینکه ما چگونه می توانیم  قیمت های محصولات را رصد کنیم؟ جواب این سوال واضح است ما در عصر ارتباطات و اطلاعات به سر می بریم پس باید بصورت مداوم قیمت های محصولات را رصد کرد و از آنجا که در بورس انواع شرکت ها با تولید انواع محصولات وجود دارند بصورت مداوم می بایست اخبار و قیمت مرتبط با محصولات را در سایت هایی نظیر https://www.bloomberg.com/markets/commodities یا https://www.investing.com/commodities/real-time-futures  و یا روی چارت های قیمت و با ابزار های تحلیل تکنیکال رصد کرد.

این یعنی اینکه سهامدار باید از اخبار داخلی و بین المللی مرتبط با قیمت های کالا ها و اخبار اقتصادی موثر بر اقتصاد کشور آگاه باشد و مداوم به تحلیل شرایط و سودآوری شرکت ها بپردازد. تا بتواند با صید این فرصت های شبه آربیتراژ، بازده های مناسبی از بازار کسب نماید.

استراتژی ای که در بالا معرفی کردم یکی از عقلانی ترین استراتژی های انتخاب سهام سودآور در بازار است.

در نوشتار  بعدی استراتژی مبتنی بر رصد شاخص های بورس را بررسی خواهم کرد.

پی نوشت 1: البته این روزها نوسان دلار مستقیم بر قیمت سهام شرکت های کالا محور اثرگذار است و بقولی این روزها قالبا سهام شرکت های کالا محور سود ده هستند و اصلا با توجه به پیش بینی تورم 40 درصد اگر که همین روزها سهامی یکی از شرکت های معتبر را خریداری کنید تا آخر سال به قطع بازده بیش از 40 درصد را دریافت خواهید کرد؛ این استراتژی بیشتر برای کسب سود های بیشتر انجام معاملات بیشتر تنظیم شد.

پی نوشت 2: لطفا در صورت انتقاد به درستی این استراتژی و یا پیشنهاد و یا نکته ای جا افتاده در این نوشتار بفرمایید تا استفاده کنم.